ПАО "Мобильные телесистемы" (МТС) завершило размещение биржевых облигаций серии 003Р-04 с финальным объемом 30 млрд руб. Номинальная стоимость облигаций составляет 1 тыс. руб., купонный период - 30 дней, цена размещения - 100% от номинала.

Сбор заявок на покупку облигаций состоялся 22 октября 2026 г. По заявлению МТС, значительный спрос на новый выпуск способствовал формированию книги заявок с существенной переподпиской, что дало возможность увеличить объем размещения в три раза и снизить спред к ключевой ставке до 1,45%. Техническое размещение состоится 27 октября 2026 г. на Московской бирже.

"Размещение нового выпуска облигаций МТС с плавающей ставкой после практически полугодового перерыва было поддержано высоким спросом со стороны инвесторов. В условиях охлаждения фондового рынка и общего расширения кредитных спредов МТС демонстрирует обратную динамику - снижение спреда относительно рыночных бенчмарков и предыдущих выпусков. Это подтверждает стабильно высокий интерес к кредитному качеству компании со стороны профессиональных участников долгового рынка", - отметил руководитель направления по рынкам капитала МТС Андрей Касьяненко.

"Новый займ оформлен по плавающей ставке, что в перспективе позволит еще сильнее снизить процентные расходы. Правда, какой-то эффект можно будет увидеть не раньше весны 2027 г., когда Банк России вернется к снижению ключевой ставки. Причем инвесторы готовы согласиться даже на меньшую по сравнению с рынком доходность, что говорит об отличной финансовой устойчивости компании и ее репутации", - заметил независимый финансовый аналитик Кирилл Кучинский.

Как сообщила пресс-служба МТС, привлеченные средства будут направлены на рефинансирование текущего долга компании и сокращение процентных расходов.

"Облигации эффективны, когда позволяют заменить дорогой долг более дешевым и отодвинуть сроки его погашения. Высокий спрос позволил МТС увеличить объем выпуска втрое, до 30 млрд руб., и снизить надбавку к ключевой ставке до 1,45 процентного пункта. Это выгодно компании, однако при замене прежних обязательств на такую же сумму размер долга практически не изменится. Поэтому существенного сокращения задолженности от этого выпуска я не ожидаю. Экономия на процентах будет зависеть от стоимости погашаемого долга", - отметил аналитик Freedom Global Владимир Чернов.

Такого же мнения придерживается и аналитик ФГ "Финам" Никита Бороданов: "Размещение облигаций позволяет МТС рефинансировать существующую задолженность и более гибко управлять сроками погашений. При этом сама долговая нагрузка существенно не изменится, поскольку новые облигации фактически заменят ранее привлеченные средства. Сокращение процентных расходов возможно, если компания направит средства на погашение более дорогого долга, однако в текущих рыночных условиях рассчитывать на значительную экономию преждевременно".

Владимир Чернов считает, что размещение облигаций не сильно повлияет на финансовые результаты МТС по итогам 2026 г.: "Если все 30 млрд руб. сразу пойдут на замену долга со ставкой на один процентный пункт выше, экономия составит около 300 млн руб. за полный год и примерно 50 млн руб. за два месяца, до учета налогов и расходов на выпуск. Такая экономия поддержит чистую прибыль, но напрямую не увеличит выручку и OIBDA. Более заметный эффект возможен в 2027 г. благодаря экономии за полный год. При снижении ключевой ставки расходы на обслуживание нового выпуска тоже будут уменьшаться, поскольку купон привязан к ней".